把脉中国金融新走向 金融部门一把手齐聚陆家嘴，说了啥？
发布时间：2025-06-19 11:50:15来源：
盛会启幕，聚焦金融前沿
在全球经济格局深度调整、金融市场风云变幻的大时代背景下，作为金融界一年一度的顶级盛会，2025 陆家嘴论坛于 6 月 18 - 19 日在上海浦东香格里拉大酒店盛大举行。此次论坛以 “全球经济变局中的金融开放合作与高质量发展” 为主题，汇聚了全球金融领域的顶尖智慧与关键力量 ，共同探讨在复杂多变的国际形势下，金融行业的新机遇、新挑战与新路径。
值得关注的是，本次论坛迎来了 “一行一局一会”（中国人民银行、国家金融监督管理总局、中国证券监督管理委员会 ）一把手的集体出席，他们分别是中国人民银行行长潘功胜、国家金融监督管理总局局长李云泽、中国证券监督管理委员会主席吴清。这些金融部门的核心领导齐聚一堂，不仅彰显了国家对金融领域的高度重视，更让此次论坛成为了外界窥探中国金融政策走向、把握金融发展脉搏的关键窗口，其影响力辐射全球金融市场，吸引了各界的目光。
央行发声，政策举措与全球视野
在此次论坛上，中国人民银行行长潘功胜的发言备受瞩目。他不仅宣布了一系列旨在推动上海国际金融中心建设的重磅政策举措，还深入阐述了对全球金融治理的深刻思考，展现了中国央行在国内金融改革与全球金融格局中的积极作为与担当。
潘功胜行长宣布，央行将在上海实施八项创新政策，涵盖金融基础设施建设、数字金融发展、征信体系完善、离岸金融创新等多个关键领域 。具体包括设立银行间市场交易报告库，高频汇集并系统分析银行间各金融子市场交易数据，为金融机构、宏观调控和金融市场监管提供有力支持，提升上海作为全国金融市场数据中心的地位，强化信息透明度和风险监测，为宏观审慎管理与精准监管奠定数据基础 ；设立数字人民币国际运营中心，大力推进数字人民币的国际化运营与金融市场业务发展，这不仅为人民币在跨境支付、清算和流通方面提供极大便利，加速数字货币的国际推广，还将为全球贸易和投资活动提供更高效、安全、低成本的支付解决方案，助力提升人民币在国际结算中的占比和影响力，推动人民币国际化进程；设立个人征信机构，为金融机构提供多元化、差异化的个人征信产品，进一步健全社会征信体系，完善金融服务生态链，强化上海作为资本配置中心的功能 。
在离岸金融领域，央行将在上海临港新片区开展离岸贸易金融服务综合改革试点，创新业务规则，支持上海发展离岸贸易；发展自贸离岸债，遵循 “两头在外” 的原则和国际通行的规则标准，拓宽 “走出去” 企业及 “一带一路” 共建国家和地区优质企业的融资渠道，带动全球人民币资产配置需求的增加 ；优化升级自由贸易账户功能，实现优质企业与境外资金高效融通，提升跨境贸易投资自由化便利化水平 。此外，在上海 “先行先试” 结构性货币政策工具创新，包括开展航贸区块链信用证再融资业务、“跨境贸易再融资” 业务、碳减排支持工具扩容等试点，积极推动上海首批运用科技创新债券风险分担工具，支持私募股权机构发行科创债券，引导资金流向实体经济薄弱环节，提升金融服务效率和质量；会同证监会研究推进人民币外汇期货交易，推动完善外汇市场产品序列，便利金融机构和外贸企业更好管理汇率风险，提升我国外汇市场的活跃度和流动性，增强境外投资者持有人民币资产的信心和意愿 。
这八项政策举措相互协同、相辅相成，是央行助力上海建设国际金融中心的关键布局，将从多个维度实现突破性进展，显著提升上海的国际化程度，大幅增强金融资源配置能力，完善金融创新生态，使上海从传统的区域性金融中心向具有全球影响力的国际金融中心加速转变 。
在全球金融治理层面，潘功胜行长聚焦国际货币体系、跨境支付体系、全球金融稳定体系、国际金融组织治理四个核心问题，分享了深刻见解 。他指出，国际货币体系始终处于动态演进之中，未来可能朝着少数几个主权货币并存、相互竞争、相互制衡的多极化格局发展。这种演进有助于推动主权货币国强化政策约束，提升国际货币体系韧性，更有效地维护全球经济金融稳定 。人民币在国际货币体系中的地位近年来稳步上升，已成为全球第二大贸易融资货币，按全口径计算是全球第三大支付货币，在国际货币基金组织（IMF）特别提款权（SDR）货币篮子中的权重位列全球第三 。与此同时，对于改革国际货币体系的讨论主要集中在两个方向：一是弱化对单一主权货币的过度依赖和负面影响，形成少数强势主权货币的良性竞争和激励约束机制；二是探讨由一种超主权货币，如 IMF 特别提款权（SDR），作为国际主导货币的可能性 。尽管 SDR 在理论上具有成为超主权国际货币的特征，但在政治层面面临国际共识和驱动力不足的问题，且目前市场的规模、深度、流动性不足，发挥的作用较为有限 。未来，需要各成员国在政治层面凝聚共识，优化 SDR 的机制安排，包括增加常态化发行并扩大发行规模，积极推动私营部门和各类市场主体在国际贸易、投融资活动中广泛使用 SDR，发行以 SDR 计价的债券，提升 SDR 作为储备资产的作用，并建立适应大规模使用的 SDR 结算机制 。
在跨境支付体系方面，潘功胜行长强调，跨境支付体系是全球货币资金运行的 “动脉”，是国际货币体系的重要支撑 。随着国际货币体系向少数几个主权货币并存演进和数字技术的快速发展，跨境支付体系正朝着多元化方向发展，支付系统和生态的互操作性不断提升，新兴技术如区块链和分布式账本在跨境支付领域加速应用，推动央行数字货币、稳定币蓬勃发展，实现了 “支付即结算”，从底层重塑传统支付体系，大幅缩短跨境支付链条 。然而，这些新兴技术也对金融监管提出了巨大挑战，智能合约、去中心化金融等技术将持续推动跨境支付体系的演进和发展，需要全球金融监管机构加强合作，共同应对 。
对于全球金融稳定体系，当前正面临监管框架碎片化、数字金融等新兴领域监管不足，以及对非银行中介机构监管薄弱等新挑战 。潘功胜行长强调，以强有力的 IMF 为核心，构建多元、高效的全球金融安全网，维护全球金融监管规则的一致性和权威性，是危机防范与化解的关键路径，也是应该继续坚持的方向 。同时，当前 IMF 的份额占比未能充分反映成员国在全球经济中的相对地位，按照已达成的共识，尽快推动份额占比调整，是 IMF 完善治理、提升自身合法性、代表性的关键 。
潘功胜行长的发言，不仅为上海国际金融中心建设注入了强大动力，明确了人民币国际化的推进路径，也为中国在全球金融治理中如何发挥更积极、更建设性的作用提供了清晰思路，彰显了中国作为负责任大国在全球金融舞台上的担当与智慧 。
监管总局：开放合作与环境优化
国家金融监督管理总局局长李云泽在论坛上的发言，深刻阐述了金融开放合作的重要性，为金融行业的未来发展指明了方向，展现了中国金融领域积极拥抱世界、推动全球金融合作的坚定决心 。
李云泽局长明确指出，开放合作是金融发展不可逆转的历史潮流，在当今全球化高度发展的时代，跨境金融蓬勃发展，金融市场互联互通，国际资本全球配置，为世界经济发展和科技创新注入了强劲动能 。他强调，开放合作是中国金融改革发展的强大动力，中国的金融开放不仅惠及自身，也为全球资金提供了良好的资产配置机会 。当前，全球前 50 大银行中有 42 家在华设有机构，40 家最大的保险公司近半数已进入中国，外资银行和保险机构总资产超过 7 万亿元，外资保险公司保费占国内市场份额从 2013 年的 4% 稳步提升至目前的 9% 。与此同时，中资机构也积极 “走出去”，在 70 多个国家和地区广泛展业，有力促进了双边贸易和相互投资 。
为进一步拓展金融开放的广度和深度，金融监管总局将采取一系列有力措施 。在复制推广自贸区、自贸港扩大制度型开放经验方面，总局将大力推动自贸区、自贸港在金融领域的创新举措向更大范围延伸，支持外资机构参与更多金融业务试点 。以上海自贸区为例，其在跨境人民币业务、自由贸易账户体系等方面的创新实践，为金融开放提供了宝贵经验 。自由贸易账户体系通过 “二线有限渗透” 的设置，为涉外金融改革开放构筑了安全的 “电子围网”，在便利跨境资金活动的同时有效隔离风险，这一经验已先后向海南、广东、深圳、天津等自贸港、自贸区复制推广 。未来，总局将继续推动这些成熟经验在全国范围内落地生根，为外资机构创造更多参与中国金融市场的机会 。
在对标国际高标准经贸协议方面，总局将深入研究国际先进金融规则，探索在更宽领域、更大幅度上加大开放力度 。例如，在金融服务市场准入、国民待遇、市场监管等方面，借鉴国际成熟做法，不断完善中国金融市场的开放制度 。这不仅有助于提升中国金融市场的国际化水平，也能吸引更多优质外资金融机构进入中国市场，带来先进的管理经验、技术和资金，促进国内金融市场的竞争与创新，推动金融服务质量和效率的提升 。
在优化外资营商环境方面，总局将加快推进金融领域法治建设，健全与外资机构常态化沟通机制 。通过完善法律法规，为外资机构提供更加稳定、透明、可预期的法律环境，保障其合法权益 。同时，根据外资机构业务特点和风险特征，及时优化相关政策，确保政策的针对性和有效性 。比如，在监管政策上，充分考虑外资机构的差异，实施差异化监管，避免 “一刀切”，让外资机构在更加友好包容的环境中各展所长、健康发展 。
此外，李云泽局长还从多个领域对外资机构发出诚挚邀请 。在科技金融与数字金融领域，欢迎外资机构深度参与，利用其先进技术和经验，促进 “科技 - 产业 - 金融” 良性循环 。以人工智能在金融风控中的应用为例，外资机构在相关技术研发和实践方面具有优势，其参与将有助于提升中国金融机构的风险管理能力，推动科技金融和数字金融的快速发展 。在绿色金融领域，支持外资机构广泛参与，共同推动中国绿色金融市场的繁荣 。随着中国对绿色发展的重视程度不断提高，绿色金融市场潜力巨大，外资机构的参与将为绿色项目提供更多资金支持和专业服务 。在养老金融领域，希望更多外资机构积极参与养老理财、养老储蓄、专属养老保险和商业养老金试点，充分发挥其在产品设计、保险精算、投资管理等方面的专业优势 。例如，外资机构在设计长期、复合型养老产品方面拥有成熟经验，其参与将丰富中国养老金融产品供给，满足不同人群的养老需求 。在理财投资、资产配置、保险规划等领域，支持外资机构加大布局，更好满足客户财富保值增值等综合化金融需求 。
金融监管总局在金融开放合作方面的举措，将为中国金融市场带来新的活力与机遇，促进国内外金融机构的深度合作与共同发展，推动中国金融市场在全球金融格局中发挥更加重要的作用 。
证监会：科创改革与市场开放
中国证券监督管理委员会主席吴清在此次陆家嘴论坛上，围绕资本市场助力科技创新和产业创新融合发展，提出了一系列具有深远意义的政策举措，展现了证监会在推动资本市场改革、提升服务实体经济能力、扩大对外开放等方面的坚定决心和积极行动 。
吴清主席强调，为了更好地支持科技创新和产业创新融合发展，证监会将以深化科创板、创业板改革为核心抓手，全面统筹推进投融资综合改革和投资者权益保护，致力于打造一个更有利于支持全面创新的资本市场生态 。
在深化科创板改革方面，证监会推出了备受瞩目的 “1+6” 政策措施 。其中，“1” 指的是在科创板设置科创成长层，并重启未盈利企业适用科创板第五套标准上市 。这一举措具有重要意义，它能够更加精准地服务那些技术有较大突破、商业前景广阔且持续研发投入大的优质科技企业 。科创成长层的设立，为未盈利科技型企业提供了更具针对性的融资平台，有助于这些企业在发展初期获得资本市场的支持，跨越资金瓶颈的 “死亡之谷” 。同时，在强化信息披露和风险揭示、加强投资者适当性管理等方面做出的专门安排，能够有效保护投资者的合法权益，提升市场的透明度和稳定性 。
“6” 则是在科创板创新推出的 6 项改革措施 。包括对于适用科创板第五套标准的企业，试点引入资深专业机构投资者制度，借助专业投资者的丰富经验和专业能力，提升市场对未盈利企业的价值发现和风险定价能力，优化市场资源配置 ；面向优质科技企业试点 IPO 预先审阅机制，通过提前介入审核，提高企业上市效率，加快企业融资进程，使其能够更快地获得资金支持，推动技术创新和产业发展 ；扩大第五套标准适用范围，支持人工智能、商业航天、低空经济等更多前沿科技领域企业适用，进一步增强科创板对新兴科技产业的包容性和吸引力，促进新兴科技产业在资本市场的支持下快速发展 ；支持在审未盈利科技企业面向老股东开展增资扩股等活动，为企业提供更多元化的融资渠道，增强企业资金实力，助力企业持续创新和发展 ；完善科创板公司再融资制度和战略投资者认定标准，优化企业融资环境，提高企业再融资的便利性和效率，吸引更多长期战略投资者，为企业长期发展提供稳定的资金支持 ；增加科创板投资产品和风险管理工具，丰富市场投资选择，满足不同投资者的风险偏好和投资需求，同时为投资者提供有效的风险管理手段，降低投资风险，提升市场的吸引力和活力 。
此外，证监会还将在创业板正式启用第三套标准，支持优质未盈利创新企业上市 。这一举措进一步完善了多层次资本市场体系，为不同发展阶段、不同类型的创新企业提供了更加多元化的融资渠道，有助于激发市场创新活力，推动科技创新和产业升级 。
在资本市场对外开放方面，证监会将加快落实 2025 年资本市场对外开放一揽子重点举措 。发布合格境外投资者（QFII）制度优化方案，进一步优化准入管理、投资运作等安排，降低外资准入门槛，简化投资流程，提高外资投资的便利性和效率，吸引更多境外长期资金进入中国资本市场 ；将更多产品纳入外资交易范围，尽快将 QFII 可交易期货期权品种总数拓展到 100 个，丰富外资投资标的，满足外资多元化的投资需求，提升外资参与中国资本市场的深度和广度 ；与中国人民银行共同研究推出人民币外汇期货，为金融机构和实体企业更好管理汇率风险创造有利条件，有助于提升人民币在国际金融市场的影响力，促进人民币国际化进程，同时也为境内外投资者提供了有效的汇率风险管理工具，降低汇率波动对投资和贸易的影响 ；会同相关方面推动液化天然气期货期权等产品上市，进一步增强各类外资参与中国资本市场的便利度，丰富市场交易品种，提升市场的活跃度和流动性，让全球投资者更加顺畅、更加充分地分享中国创新发展机遇 。
证监会在此次陆家嘴论坛上提出的政策举措，既着眼于国内科技创新企业的发展需求，通过深化资本市场改革，提升市场对科技创新的支持力度，又积极推进资本市场对外开放，加强国际金融合作，提升中国资本市场在全球的影响力和竞争力 。这些举措将为中国金融市场的稳健发展和科技创新的加速推进注入强大动力 。
外汇局：创新政策助力经济发展
在 2025 陆家嘴论坛上，中国人民银行副行长、国家外汇局局长朱鹤新的发言聚焦于支持外贸企业发展和推进跨境投融资便利化，提出了一系列务实且具有前瞻性的政策举措，为中国外贸和跨境投资领域注入了新的活力与机遇 。
朱鹤新局长表示，为了支持外贸企业发展，外汇局将进一步深化贸易外汇业务管理改革 。通过实施扩大跨境贸易高水平开放试点，鼓励银行将更多贸易新业态主体纳入贸易便利化政策 。这一举措具有重要意义，随着全球贸易格局的演变，贸易新业态如跨境电商、市场采购贸易等蓬勃发展 。以跨境电商为例，其交易模式灵活、交易频率高、交易主体分散，传统的外汇管理模式难以完全适应 。将更多贸易新业态主体纳入贸易便利化政策，能够赋予银行更多审核自主权，简化业务流程，提高结算效率，降低企业运营成本，有力支持贸易创新发展 。此外，优化外贸综合服务企业外汇资金结算，能够解决外贸综合服务企业在代收代付外汇资金过程中面临的繁琐手续和资金周转问题，提高资金使用效率 。便利诚信的承包工程企业境外资金集中管理，有助于承包工程企业盘活境外沉淀资金，增强资金流动性，更好地服务共建 “一带一路” 高质量发展 。
在推进跨境投融资便利化方面，外汇局将在全国实施多项便利化政策 。支持科研机构吸引利用外资，将前期已在 16 个地区实施的 “科汇通” 试点推广至全国，明确境内非企业科研机构接收境外资金参照 FDI 企业办理相关登记和汇兑手续 。这一政策解决了非企业性质科研机构接收境外科研资金无据可依的难题，促进了科技创新要素的跨境流动，支持了科技创新合作及新质生产力发展 。扩大科技型企业跨境融资便利，将全国范围内高新技术、“专精特新” 和科技型中小企业外债便利化额度统一提高至等值 1000 万美元，将相关部门依托 “创新积分制” 遴选的符合条件企业外债便利化额度提高至等值 2000 万美元 。这对于净资产规模较小的科技型企业而言，是重大利好 。这些企业往往处于初创期或快速发展阶段，研发投入大，资金需求旺盛，但由于净资产规模有限，按传统规定难以跨境融资或融资规模受限 。提高外债便利化额度，能够帮助它们更便捷地获取境外资金，降低融资成本，增加研发投入，推动技术进步 。缩减资本项目收入使用负面清单，取消资本项目外汇收入及其结汇所得人民币资金不得用于购买非自用住宅性质房产的限制，优化了资本项目外汇收入支付便利化业务，允许银行在统筹便利化服务和风险防范前提下，依据客户合规经营情况和风险等级等自行决定便利化业务事后随机抽查的比例和频率 。这一系列措施，既提高了企业资金使用的灵活性，又增强了银行在业务操作中的自主性和风险管理能力，有助于优化外资来华投资兴业环境 。
此外，国家外汇局还将在自贸试验区实施一揽子外汇创新政策，包括优化新型国际贸易结算、扩大合格境外有限合伙人（QFLP）试点等 10 项便利化政策 。优化新型国际贸易结算，能够适应新型国际贸易模式的发展需求，提高结算效率和安全性 。扩大 QFLP 试点，有助于吸引更多境外优质股权投资基金进入自贸试验区，为区内企业提供更多元化的融资渠道，促进产业升级和创新发展 。这些政策将积极支持自由贸易试验区提升战略，推动自贸试验区在金融创新和对外开放方面发挥更大的引领示范作用 。
国家外汇局在此次陆家嘴论坛上提出的政策举措，紧密围绕市场需求，聚焦外贸企业和跨境投融资领域的痛点和难点，通过深化改革、扩大开放，为中国经济的高质量发展和高水平开放提供了有力的外汇政策支持 。
总结展望，金融未来新征程
此次陆家嘴论坛上，金融部门一把手们的发言犹如一场思想盛宴，涵盖了金融领域的方方面面，从国内金融改革到国际金融合作，从服务实体经济到推进科技创新，一系列政策举措和发展思路为中国金融行业的未来发展勾勒出一幅宏伟蓝图 。
这些政策举措的落地实施，将为中国金融市场带来深刻变革，显著提升中国金融体系的适应性、竞争力和普惠性，进一步增强中国金融在全球的影响力 。央行助力上海国际金融中心建设的八项创新政策，将全方位提升上海在全球金融版图中的地位，使其成为更具吸引力的国际金融枢纽，有力推动人民币国际化进程，提升中国在国际金融体系中的话语权 。金融监管总局推动金融开放合作的举措，将吸引更多优质外资金融机构进入中国市场，促进金融市场的多元化竞争，提升金融服务的质量和效率，为中国金融市场注入新的活力 。证监会围绕资本市场助力科技创新和产业创新融合发展的改革措施，将为科技创新企业提供更加多元化、高效的融资渠道，激发市场创新活力，推动中国经济向创新驱动型转变 。外汇局支持外贸企业发展和推进跨境投融资便利化的政策，将有力促进中国外贸的稳定增长，提升跨境投资的便利性和效率，为中国经济的高质量发展和高水平开放提供坚实支撑 。
展望未来，中国金融行业在开放合作、服务实体经济、科技创新等方面有着广阔的发展空间 。在开放合作方面，中国将继续秉持开放包容的理念，积极参与全球金融治理，加强与各国金融机构的交流与合作，推动构建更加公平、合理、包容的国际金融体系 。中国金融市场将进一步扩大对外开放，吸引更多国际资本参与，提升中国金融市场的国际化水平和全球资源配置能力 。在服务实体经济方面，金融行业将更加紧密地围绕国家战略和实体经济需求，加大对重点领域和薄弱环节的支持力度 。持续优化金融资源配置，提高金融服务的精准性和有效性，助力传统产业转型升级，推动新兴产业发展壮大，为实体经济的高质量发展提供强有力的金融支持 。在科技创新方面，金融行业将积极拥抱科技变革，加速金融科技的应用与创新 。利用大数据、人工智能、区块链等新兴技术，提升金融服务的效率和质量，创新金融产品和服务模式，拓展金融服务的边界和范围，为金融行业的发展注入新的动力 。
中国金融行业正站在新的历史起点上，机遇与挑战并存 。我们应持续关注金融领域的动态发展，共同见证中国金融行业在政策引领下不断前行，为实现中国经济的高质量发展和全球金融的稳定繁荣贡献力量 。
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